Nakamit ng elektronikong tela ang zero na imbentaryo sa unang pagkakataon sa loob ng 20 taon!

2026,05,27

Sa kasalukuyan, ang buwanang kakulangan ng elektronikong tela sa mga pangunahing pabrika ng domestic CCL ay tumaas sa 40-50 milyong metro; ang buwanang kakulangan para sa isang nangungunang pabrika ay umabot sa 10 milyong metro; ang imbentaryo ay nanatili sa isang antas na malapit sa zero mula noong katapusan ng nakaraang taon - ang mga order ay natutupad at pagkatapos ay agad na ipinadala, at kahit na ang ilang mga pabrika ng CCL ay direktang tumayo sa tabi ng mga loom, na hinila ang tela mula sa makina sa sandaling ito ay ginawa. Ang downstream na mga order ng CCL ay umabot sa 80% ng mga order para sa Hunyo. Ang industriya ay nagpapanatili ng 1-2 buwang halaga ng mga order sa loob ng 3-4 na magkakasunod na buwan, na higit sa normal na cycle na 7-10 araw. Inaasahan na sa Hunyo, ang presyo ng 728 electronic cloth ay tataas ng 5 cents kada metro, manipis na tela ng 7-8 cents kada metro, at ang CCL ay pare-parehong itataas ng 10%. Ito ay isang antas ng pag-igting na hindi pa nakikita sa 20-taong kasaysayan ng industriya - sa 2021 round, mayroon pa ring imbentaryo na dapat i-absorb, ngunit sa round na ito, wala talagang imbentaryo. Higit sa lahat, nire-restruct ng AI ang buong CCL material system sa hindi pa nagagawang paraan: ang demand side ay natriple ang bilang ng mga PCB layer, ang supply side ay monopolyo ng Toyota lamang, at ang value center ay mabilis na lumipat mula sa tradisyonal na makapal na tela patungo sa high-end na manipis na tela na may presyong 30-40 yuan kada metro.

Impormasyong pang-industriya. Tingnan muna natin dito.

Bumaba ng 50 milyong metro ang liwanag ng buwan - sa unang pagkakataon sa loob ng 20 taon, wala na kahit isang piraso ng imbentaryo.

Sa kasalukuyan, ang buwanang kakulangan ng elektronikong tela para sa malalaking pabrika ng CCL sa Tsina ay umabot na sa 40-50 milyong metro; kahit isang solong nangungunang pabrika ay may buwanang kakulangan na 10 milyong metro. Ang imbentaryo ay nanatili sa isang antas na malapit sa zero mula noong katapusan ng nakaraang taon - ang mga order ay natutupad at pagkatapos ay agad na inalis, at maging ang ilang mga pabrika ng CCL ay nakatayo sa tabi ng mga habihan, na hinila ang tela mula sa habihan at agad itong inalis. Ang mga downstream na CCL order ay naka-iskedyul ng hanggang 80% para sa Hunyo. Ang industriya ay nagpapanatili ng 1-2 buwang halaga ng mga order sa loob ng tatlo hanggang apat na magkakasunod na buwan, na higit na lampas sa normal na 7-10-araw na cycle. Ito ang unang pagkakataon sa 20-taong kasaysayan ng industriya - noong 2021, medyo masikip ang pag-ikot na iyon, ngunit mayroon pa ring imbentaryo na dapat makuha; ang round na ito ay isang kumpletong kawalan ng balanse sa pagitan ng supply at demand, at kahit na ang buffer ng imbentaryo ay tinanggal.

Na-triple ng AI ang bilang ng mga layer ng PCB - bumaba ang bahagi ng tradisyonal na uri ng 7628 mula 60% hanggang 40%

Ang mga PCB layer ng mga AI server ay umabot sa 10 hanggang 30, na higit sa tatlong beses kaysa sa tradisyonal na mga computer o mobile phone (4 hanggang 10 layer). Ang dami ng elektronikong tela na kinakailangan para sa parehong chip ay tumaas nang maraming beses. Ang mas malala pa, ang bahagi ng supply - mga ultra-manipis na tela tulad ng 1080 at 2116 - ay ganap na naubos ng AI demand, na pumipiga sa kapasidad ng produksyon ng tradisyonal na 7628 na makapal na tela. Ang proporsyon ng 7628 sa paggawa ng mga elektronikong tela ay bumaba mula sa 60% sa nakaraan hanggang sa higit sa 40%. Ang mga nangungunang high-end na pabrika ng CCL ay lumipat upang makagawa ng mga high-end na produkto tulad ng Ma8 at Ma9, at ang mga tradisyonal na materyales ay karaniwang hindi tumatanggap ng mga order. Ang susunod na alon ng mga panganib ay mas malinaw: kung ang hinaharap na direksyon ng pananaliksik ay nagpapahinga sa mga kinakailangan para sa mga tela ng kuwarts at ang Ma8 at Ma9 ay lumipat upang gumamit ng mga unang henerasyon at pangalawang henerasyon na mga tela, ang mga tradisyonal na tela ay makakaranas ng pangalawang suntok.

Ang loom ay ganap na isinara ng Toyota - ang paghinto ng produksyon ay ipagpaliban hanggang sa ikalawang quarter ng 2027.

Ang proyekto ng pagpapalawak ay natigil sa pinakamaliit na bottleneck - ang loom. Ang supply ng mga loom ay karaniwang monopolyo ng Toyota Automatic Looms, na may taunang kapasidad sa produksyon na mas mababa sa 2,000 mga yunit at walang mga plano sa pagpapalawak sa lugar; ang ibang mga supplier tulad ng Jin Tianju ay may napakaliit na bahagi sa merkado. Ang pagpapalawak ng proseso ng CCL ay nahahadlangan din ng lalong mahigpit na pag-apruba ng permit sa polusyon sa kapaligiran. Ang 50,000-toneladang kapasidad ni Jieshi ay sinindihan noong Mayo, ngunit aabutin ng 2-3 buwan pagkatapos ng pag-aapoy upang aktwal na magsimulang gumawa ng tela; ang pinakamaagang kargamento ay sa Hunyo-Hulyo, na may buwanang pagtaas na 10 milyong metro lamang; Ang 70,000-toneladang kapasidad ni Jiantao ay sisindihin sa Hulyo at hindi magsisimulang gumawa ng tela hanggang Setyembre. Malinaw na natukoy ng mga eksperto na kahit na ang parehong pagpapalawak ay ganap na naipatupad, walang magiging senyales ng pagkukulang hanggang 2026, at ang problema ay hindi tunay na malulutas hanggang sa bumalik ang looms sa ikalawang quarter ng 2027.

Ang presyo ng yunit ng manipis na tela ay mula 30 hanggang 40 yuan bawat metro - pinapabilis ng value center ang pataas na paggalaw nito.

Ang presyo ng yunit ng tradisyunal na 7628 na tela ay mas mababa sa 10 yuan kada metro, at kahit na sa tuktok nito sa loob ng 21 taon, umabot lamang ito sa 8.5-9 yuan kada metro. Gayunpaman, ang presyo ng yunit ng una at ikalawang henerasyon na manipis na tela (ginamit sa mga high-end na produkto ng AI ng Model 8 at Model 9) ay 30-40 yuan bawat metro, na 5-10 beses kaysa sa mga ordinaryong tela. Kung patuloy na tataas ang demand para sa AI at ang mga kinakailangan para sa quartz fabric/cob cloth sa Model 8 at Model 9 ay maluwag sa mga tela ng una at ikalawang henerasyon, ang agwat na ito ay magiging mas eksaherada, na may mas mataas na presyo ng unit at mas malaking kita. Ang mga tagagawa na pangunahing nakikibahagi sa paggawa ng tela ay may pinakamalaking kakayahang umangkop - para sa parehong loom, ang marginal na halaga ng paglipat upang makagawa ng una at ikalawang henerasyong tela ay higit sa limang beses kaysa sa ordinaryong 728 na tela. Isa itong tipikal na istraktura kung saan humihigpit ang bottleneck at tumataas ang halaga.

1. Ang round na ito ng kakulangan ng mga electronic component kumpara sa round sa 2021-202

Kami ay isang pangkat ng pagsusuri na malalim na nakikibahagi sa pananaliksik sa kumpanya at industriya sa loob ng 17 taon. Ang aming misyon ay turuan kang bumuo ng isang sistematikong kakayahan sa pagsusuri sa isang madaling maunawaan na paraan, hakbang-hakbang.

Mula sa interpretasyon ng ulat sa pananalapi, pagsusuri ng kumpanya, pagsusuri sa industriya, hanggang sa mga pamamaraan ng pagpapahalaga at paghihiwalay ng pangunahing isyu, komprehensibo at praktikal ang nilalaman.

Kasabay nito, patuloy kaming magbibigay ng malalim na pagsusuri ng mga kumpanya at industriya, subaybayan ang dinamika ng industriya, mga pagbabago at mahalagang impormasyon sa real time, at tutulungan kang patuloy na pagbutihin ang iyong mga kakayahan sa pag-iisip at pagsasaliksik sa paghatol.

Nakaraang

Susunod

Makipag-ugnayan sa amin

Author:

Mr. lingchao

E-mail:

lcmoc01@zjlcpcb.com

Phone/WhatsApp:

13958813420

Mga Popular na Produkto

Balita ng Kumpanya